米国におけるバーゼル流動性カバレッジ比率規制
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「バーゼルIII」の記事における「米国におけるバーゼル流動性カバレッジ比率規制」の解説
2013年10月24日、連邦準備制度理事会は、バーゼル銀行監督委員会（BCBS）の流動性カバレッジ比率（LCR）の米国内における適用に関する当局間提案を承認した。この比率は、米国内の特定の銀行組織およびその他のシステム上重要な金融機関に適用される。提案のコメント期間は2014年1月31日に終了した。 米国のLCR適用案は、特に大規模な銀行持株会社にとっては、BCBSの原案よりも大幅に厳しいものとなった。この提案では、金融機関やFSOCが指定したノンバンク金融機関には短期間の所要流動性を満たせるだけの迅速に清算できる質の高い流動資産（HQLA）を十分量確保することが求められる。 LCRは2つの部分からなる。分子はHQLAの額であり、分母は指定されたストレス期間における正味の現金流出額の合計（期待現金流出額の合計から期待現金流入額の合計を引いたもの）で構成される。 流動性カバレッジ比率は、100億ドルを超える資産を持つ米国の銀行に適用される。本案では以下が求められる。 大手の銀行持株会社（BHC）:連結資産が2,500億ドルを超える、またはオンバランスシートの連結海外エクスポージャーまたはシステム上重要なノンバンク金融機関に対するエクスポージャーが1,000億ドル以上の銀行。 30日間の純現金流出をカバーするのに十分なHQLAの保持が義務付けられる。その金額は、30日間のピーク累積金額に基づいて決定される。 地域金融機関（資産が500億ドルから2,500億ドルまでの銀行）は、（BHC）レベルでのみ「修正」LCRの対象となる。修正LCRでは、地域金融機関が21日間の純現金流出をカバーできるだけのHQLAを保持することが求められる。純現金流出パラメータは、大規模な金融機関に適用されるパラメータの70％であり、ピーク累積流出額を計算する要件は含まれない。 資産500億ドル未満の小規模なBHCは、引き続き一般的な定性的監督フレームワークの対象となる。 米国案では、適格なHQLAを特定の3つのカテゴリ（レベル1、レベル2A、レベル2B）に分類している。カテゴリ全体で、レベル2Aと2Bの資産は合計でHQLAの40％を超えることはできず、2BアセットはHQLAの最大15％に制限される。 レベル1は、流動性が高く（通常、自己資本に対するバーゼルIIIの標準アプローチではリスク・ウェイトが0％の資産）、ヘアカットを受けていない資産を表す。特に、FRBは、米国政府の「十分な信頼と信用（英語版）」によって保証されていないことを根拠に、業界のロビー活動があったにもかかわらず、GSE発行の証券をレベル1に含めないこととした。 レベル2Aの資産には、通常、バーゼルIIIの下でリスク・ウェイトが20%となる資産が含まれ、例を挙げればGSEが発行および保証する証券などの資産などがある。これらの資産は、BCBS版での取り扱い同様の15％のヘアカットが課せられる。 レベル2Bの資産には、社債と株式が含まれ、50％のヘアカットが適用される。 BCBS版と米国版は株式の扱いにおいて同様であるが、BCBS版の下での社債は、米国案とは異なり、公的な信用格付けに基づいて2Aと2Bに分割される。このような社債の取り扱いは、信用格付への言及を削除したドッド・フランク法第939条の影響を直接受けてのものであり、米国規制当局のLCRに対するアプローチから伝わる保守的なバイアスをより強く裏付けるものである。 本案では、LCRの所要水準は最低1.0以上であり、2015年1月1日から80％遵守、2016年1月1日から90％遵守、2017年1月1日から100％遵守を求める複数年にわたる移行期間が含まれる。 最後に、本案では、LCR規制の対象となる両方の金融機関（大手銀行持株会社と地域金融機関）に対し、LCRが3日以上連続して100％を下回った場合にどのような措置をとるかをまとめた是正計画を米国の規制当局に提出することを求める。
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