フィデリティ・マゼランファンド
出典: フリー百科事典『ウィキペディア（Wikipedia）』 (2022/02/23 09:23 UTC 版)
「ピーター・リンチ」の記事における「フィデリティ・マゼランファンド」の解説
1977年、リンチは、預かり残高が1800万ドルという凡庸なマゼランファンドのファンドマネージャーに任命される。リンチがファンドマネージャーを辞任する1990年までの13年間に、ファンドは1,000を超える銘柄を持ち140億ドルを超えるファンドに成長することとなった。 1977年から1990年まで、マゼランファンドは年平均リターン29.2％を記録し、2003年時点で、過去20年で最高の投資信託ファンドとなる 。リンチは以下を含むさまざまな銘柄で大きな成功を納めた。ファニー・メイ 、フォード 、フィリップ・モリス 、MCI、ボルボ、ゼネラル・エレクトリック、ゼネラル・パブリック・ユーティリティーズ、学生ローン・マーケティング、ケンパー、ロウズ (利益順、出所は Beating the Street)。 リンチは数多くの著書を出版している。Worth 誌では一連の投資記事を寄稿し、各著書で言及した企業の概念や詳細についてさらに詳しい見解を示した。 「 市場が下がったときに、賢くファンドを買えばあなたは将来幸せになるだろう。“今が買い時だ”などという本を読んでいちゃ、そこにはたどり着けない。 」 —ピーター・リンチmarket movements上で。 リンチは、現代の投資戦略に関して、数多くの名言を生み出している。 彼の最も有名な投資原則は、「自分が知っているものに投資する」である。 ほとんどの人は特定の分野の専門家になる傾向があるため、この基本的な「自分が知っているものに投資する」という原則を適用することで、個人投資家は過小評価されている銘柄を見つけることが可能となる。リンチはこの原則を投資家の出発点として使用している。 彼はまた、個人投資家はファンドマネージャーよりも株式投資からお金を稼ぐことができるとよく語っている。なぜなら彼らはウォール街で働く人々よりも、日々の生活を通して良い投資を見つけることができるからです。 彼の2つの古典的な投資入門書を通して、彼はオフィスにいないときに見つけた投資アイデアの多くについて解説している。たとえば、One Up で、The Wall Street Journal でその会社について読んだ後ではなく、お客さんとしてコーヒーに感銘を受けた後、 ダンキンドーナツに投資した経緯について説明しいる。 他の人も同様に感銘を受けると仮定して、彼はダンキンドーナツの財務状況を調査し、投資することを決めた。 リンチは、たとえ個人投資家であっても、賢明な投資判断が行えると考えている。 リンチは、 One Street on Wall Street で、MBA時代に学んだ数学や財政よりも、哲学と論理の学部研究が彼のキャリアにとって重要であったと話している。 ウォートンで、彼は学問における2つの一般的な投資理論であるランダムウォーク仮説と効率的な市場仮説が矛盾していると考えるようになった。学校で教授が教える概念は、フィデリティでのインターンシップ中に専門家によって定期的に反証されていました。 したがって、彼は理論家よりも実務家に注目するようになりました。「投資ビジネスで成功するのに役立つはずのものが、失敗することを仕向ける理論にしか思えなくなったのです」 定量分析は、私がフィデリティで起こったことが、実際には起こらないことを教えてくれました。 " リンチは、株式投資戦略「GARP」(合理的な価格での成長) を普及させた。これは、 成長投資の可能性と価値投資の規律のバランスをとるハイブリッドな銘柄選定アプローチです。 Fidelity Investments, Fidelity Contrafund (FCNTX) やLemma Senbet Fund などの株式ファンドから、 Russell Indexes, iShares Russell 1000 Growth Indexなどのインデックスファンドに至るまで、多くの有名なファンドが現在GARPモデルに沿った運用をしている。
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