年金積立金管理運用独立行政法人
出典: フリー百科事典『ウィキペディア（Wikipedia）』 (2024/04/06 21:38 UTC 版)
投資原則
「年金積立金管理運用独立行政法人の投資原則」が定められている[39]。
- [1] 年金事業の運営の安定に資するよう、専ら被保険者の利益のため、長期的な観点から、年金財政上必要な利回りを最低限のリスクで確保することを目標とする。
- [2] 資産、地域、時間等を分散して投資することを基本とし、短期的には市場価格の変動等はあるものの、長い投資期間を活かして、より安定的に、より効率的に収益を獲得し、併せて、年金給付に必要な流動性を確保する。
- [3] 基本ポートフォリオを策定し、資産全体、各資産クラス、各運用受託機関等のそれぞれの段階でリスク管理を行うとともに、パッシブ運用とアクティブ運用を併用し、ベンチマーク収益率（市場平均収益率）を確保しつつ、収益を生み出す投資機会の発掘に努める。
- [4] 投資先及び市場全体の持続的成長が、運用資産の長期的な投資収益の拡大に必要であるとの考え方を踏まえ、被保険者の利益のために長期的な収益を確保する観点から、財務的な要素に加えて、非財務的要素であるＥＳＧ（環境・社会・ガバナンス）を考慮した投資を推進する。
- [5] 長期的な投資収益の拡大を図る観点から、投資先及び市場全体の長期志向と持続的成長を促す、スチュワードシップ責任を果たすような様々な活動（ESGを考慮した取組を含む。）を進める。
運用の多様化
GPIF Finance Awards
運用手法の高度化や金融商品の多様化が進む中で、年金積立金を安全かつ効率的に運用していくために、実務的側面だけでなく理論的側面の充実が進むような環境づくりのため、年金運用の分野で優れた功績をあげつつある研究者を表彰している[40]。
- 【第5回受賞者】仲田泰祐 東京大学 准教授
- 【第4回受賞者】戸田アレクシ哲 カリフォルニア大学サンディエゴ校 准教授
- 【第3回受賞者】與語基裕 プリンストン大学 教授
- 【第2回受賞者】野澤良雄 シニアエコノミスト、連邦準備制度理事会
- 【第1回受賞者】沖本竜義 オーストラリア国立大学クロフォード公共政策大学院准教授
(第５回選考委員）
| ロバート・マートン | ノーベル経済学賞受賞、MITスローン・ビジネススクール教授、
ハーバード大学名誉教授 |
|---|---|
| ジョシュ・ラーナー | ハーバード・ビジネススクール教授 |
| デビッド・チェンバース | ケンブリッジ大学ジャッジ・ビジネススクール教授 |
| 植田 和男 | 共立女子大学ビジネス学部学部長、東京大学金融教育研究センター
センター長（元運用委員会委員長） |
| 翁 百合 | （株）日本総合研究所理事長（金融審議会委員） |
| 福田 慎一 | 東京大学大学院経済学研究科教授（金融審議会委員） |
| 米澤 康博 | 元早稲田大学大学院経営管理研究科教授（元運用委員会委員長） |
| 沖本 竜義 | オーストラリア国立大学クロフォード公共政策大学院准教授 |
GPIFワーキングペーパー
GPIFの業務・施策等やその考え方について、GPIFの役職員がワーキングペーパーを記述している[41]。
- 均衡収益率におけるリスク回避度の推定方法に関する試み ～GPIFの期待リターン推計方法の観点から～
- PEファンドの運用パフォーマンス計測法としてのスプレッドに基づくダイレクト・アルファ
- 日本の私募不動産モデルとポートフォリオ選択
- ドットチャートの形成と金融市場・経済のダイナミクス
- 因子分析に基づく債券投資戦略：再訪 米国債市場のキャリーロールダウン戦略への応用
- J‑REITと伝統的資産との統合リスク管理に向けた分析
- パッシブ運用の機能分化と付加価値向上策～指数会社・運用会社とのアラインメント強化策を中心に～
- GPIFの新しい実績連動報酬
共同研究[42]
- ポストコロナ社会の企業価値向上戦略に関する京都大学との共同研究
- ESG投資の分散投資効果とポートフォリオ効率性に関する共同研究
- 「Society 5.0 for SDGs」の実現に向けた経団連・東京大学・GPIFの共同研究
- 世代重複(OLG)モデルによるマクロ経済予測について
- 債券投資におけるESGの考慮について
委託調査研究等[43]
- 投資におけるESG及びSDGsの考慮に係る俯瞰研究について
- 上場資産を用いたオルタナティブ資産の複製について
- 人工知能(AI)によるファンド行動学習について
- 第4期中期計画策定に資する委託調査研究について
- 人工知能(AI)によるファンド行動学習について
- ポートフォリオの気候変動リスク分析
- 運用受託機関の役職員の報酬体系（インセンティブ構造）について
- ESGに関する情報開示について
- 人工知能(AI)が運用に与える影響や活用方法について
- 資産運用会社のビジネスモデルについて
関連人物
- （元運用委員会委員長）：植田和男（第32代日本銀行総裁）
- （元運用委員会委員長）：米澤康博（早稲田大学大学院経営管理研究科教授）
- （元運用委員会委員長代理）：宇野淳（元早稲田大学大学院経営管理研究科教授）
- （元運用委員会委員長代理）：清水順子（学習院大学教授）
- （元運用委員）：稲葉延雄（第24代日本放送協会会長）
- （元運用委員）：能見公一（元産業革新機構代表取締役社長）
- （元運用委員）：本多俊毅（一橋大学大学院経営管理研究科教授）
- （元運用委員）：草野忠義（元連合総研理事長）
- （元運用委員）：鹿毛雄二（元企業年金連合会常務理事）
- （元運用委員）：小幡績（慶應義塾大学大学院経営管理研究科教授）
- （元運用委員）：武田洋子（三菱総合研究所政策・経済研究センター長）
- （元運用委員）：井上隆（日本経済団体連合会理事）
- （元経営委員長）：平野英治（元日本銀行理事）
- （元経営委員）：古賀伸明（元日本労働組合総連合会会長（6代目））
- （元経営委員）：堀江貞之（元野村総合研究所上席研究員）
- （元経営委員）：岩村修二（元名古屋高等検察庁検事長）
- （元年金資金運用基金理事長）：森仁美（元環境事務次官）
- （元理事長）：川瀬隆弘（元日本銀行監事）
- （元理事長）：三谷隆博（元日本銀行理事）
- （元理事長）：高橋則広（元農林中央金庫専務理事）
- （元理事）：水野弘道（元テスラ社外取締役、国連事務総長特使）
- （元理事）：森浩太郎（年金積立金管理運用独立行政法人の設立・改革時の行政担当官）
- （元投資戦略部長）：清水時彦（元JPインベストメント代表取締役社長）
- （元市場運用部次長）：小森博司（IFRS財団 ISSB理事）
注釈
- ^ 資産クラスごとに管理会社が選定されている。
- 「資産管理機関の選定について」 (PDF) 2008年1月31日
- ^ 国内株式アクティブ運用におけるスマートベータ型。野村グループとは、野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジー株式会社と野村アセットマネジメント。Chief INVESTMENT Officer Japan’s GPIF Appoints Smart Beta Managers Headlines April 07, 2014
- ^ バンク・オブ・ニューヨーク・メロンとen:MFS Investment Management他多数。2つ目の外部リンクのウエリントン・インターナショナル・マネージメント・カンパニー・ピーティーイー・リミテッドは、en:Wellington Management Companyの子会社。
- GPIF 「運用受託機関（外国株式アクティブ）の選定について」 (PDF)
- GPIF 「運用受託機関（外国株式アクティブ）の選定について」 (PDF)
- GPIF 「運用受託機関（エマージング株式）の選定について」 (PDF)
出典
- ^ “組織図”. 年金積立金管理運用独立行政法人. 2020年9月29日閲覧。
- ^ “2023年度の運用状況”. 年金積立金管理運用独立行政法人. 2023年11月25日閲覧。
- ^ a b 日刊工業新聞 (2014年11月5日). “ＧＰＩＦ改革－世界最大の機関投資家、新基本ポートフォリオが株価下支えに”. 2014年11月26日閲覧。
- ^ “https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202307130577”. 20231202閲覧。
- ^ “https://www.gpif.go.jp/operation/the-latest-results.html”. 20231202閲覧。
- ^ a b “https://www.gpif.go.jp/investment/pdf/signatory-UN-PRI.pdf”. 2023年11月25日閲覧。
- ^ 理事長・理事 年金積立金管理運用独立行政法人、2024年4月1日現在。
- ^ a b bloomberg (2014年10月31日). “GPIF：内外株25%に倍増、国内債35%に引き下げ-新資産構成 (1)”. 2014年11月26日閲覧。
- ^ “https://www.nomuraholdings.com/jp/services/zaikai/journal/w_202002_01.html”. 20231125閲覧。
- ^ “https://www.kantei.go.jp/jp/archive/index.html”. 20231125閲覧。
- ^ “http://jp.wsj.com/articles/SB10472014764830763981904580481323568335654”. 20231125閲覧。
- ^ a b 2020年度の運用状況 年金積立金管理運用独立行政法人
- ^ Sovereign Wealth Fund Institute (2021年9月). “Top 100 Largest Public Pension Rankings by Total Assets Table”. 2021年9月1日閲覧。
- ^ ウイリス・タワーズワトソン、『世界トップ100のアセット・オーナーの調査レポート』を発表 - ウイリス・タワーズワトソン
- ^ 管理・運用状況 年金積立金管理運用独立行政法人
- ^ 基本ポートフォリオの考え方 年金積立金管理運用独立行政法人
- ^ 株買支 毎日400億円の怒涛の買いで日経7000円を維持!?〈その1〉 WebYenSPA!、扶桑社、2014年10月閲覧。
- ^ a b c d 日本一の筆頭株主GPIF、三井住友など3メガやホンダ121社に君臨 ブルームバーグ、2016年8月23日、2016年11月18日閲覧。
- ^ “https://www.asahi.com/notfound/notfound.htm”. 20231203閲覧。
- ^ 国内株式運用受託機関の選定及びマネジャー・ストラクチャーの見直しについて GPIF、2014年
- ^ インタビュー：GPIF資金はサイバーなど15銘柄超に投資＝米タイヨウCEO ロイター
- ^ 「新規運用受託機関公募のお知らせ」 (PDF)
- ^ 年金運用に人工知能＝市場分析へ活用検討－ＧＰＩＦ
- ^ “https://www.gpif.go.jp/investment/alternative/”. 20231201閲覧。
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- ^ “https://www.gpif.go.jp/esg-stw/esginvestments/”. 20231202閲覧。
- ^ 最新の運用状況ハイライト - 運用実績
- ^ 平成26年度 業務概況書、年金積立金管理運用独立行政法人、2015年（平成27年）。
- ^ 管理・運用状況 年金積立金管理運用独立行政法人
- ^ 公的年金が消えていく？ 荻原博子の“がんばれ！家計” asahi.com、朝日新聞社
- ^ “投資ファンド化するGPIF”. (2016年1月) 2018年3月25日閲覧。
- ^ “年金界のクジラＧＰＩＦ、過去最悪の運用成績でもリスク資産投資”. (2015年12月1日) 2018年3月25日閲覧。
- ^ 公的年金の運用損失7. 8兆円＝過去最大、株式投資拡大が裏目—7〜9月ウォール・ストリート・ジャーナル 2015年11月30日
- ^ “年金損失5兆円追及チーム”. 民進党. 2019年2月17日閲覧。
- ^ a b GPIF「8兆黒字」は安倍政権への神風か（現代ビジネス）
- ^ GPIFが年金株運用で約15兆円の赤字 検査院が異例の警鐘 日刊ゲンダイ、2019年4月25日
- ^ “GPIF、中国恒大に投資”. (2021年9月22日) 2021年9月30日閲覧。
- ^ “https://www.gpif.go.jp/about/philosophy/”. 20231202閲覧。
- ^ “https://www.gpif.go.jp/investment/research/awards/”. 20231201閲覧。
- ^ “https://www.gpif.go.jp/investment/research/working-paper.html”. 20231201閲覧。
- ^ “https://www.gpif.go.jp/investment/research/joint-study/”. 20231201閲覧。
- ^ “https://www.gpif.go.jp/investment/research/commission/”. 20231201閲覧。
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