不確実性経済 - 保険とファイナンス
出典: フリー百科事典『ウィキペディア(Wikipedia)』 (2018/12/10 22:45 UTC 版)
「アロードブリューモデル」の記事における「不確実性経済 - 保険とファイナンス」の解説
初期のモデルと比較すると、A-D モデルは、商品(英語版)の考え方を根本的に一般化し、商品を配達の時間と場所によって区別している。そして、たとえば、"9 月のニューヨークのりんご" と "6 月のシカゴのりんご" は別の商品と見なされる。A-D モデルは最大限に完備市場(任意の期間、任意の期間における任意の商品の先物価格および任意の場所においても市場が存在する。)の経済に適用する。[要出典] A-D モデルは完全競争市場の状態を明確にする。 金融経済学において、Arrow-Debreu という用語は、Arrow-Debreu 証券(Arrow-Debreu security)に対する参考とともに使用されるのが最も一般的である。標準的な A-D 証券は、もし、世界の特定の状態が到達された場合は価値尺度財の一単位を払い、そうでなければゼロ(そのような証券の価格は、いわゆる "状態価格")が払われる証券である。そういうものとして、安定価格が契約日での価格が不確実な下にある関数であるどのデリバティブ契約も、A-D 証券の線形結合として分解される。 1978 年の Breeden と Lizenberger の仕事以来、多くの研究者が、金融経済学におけ様々な応用に対して A-D 価格を引き出すためのオプションを使用してきた。
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