ワーキングキャピタル

人材マネジメント用語集

ワーキングキャピタル

【英】working capital

・ワーキングキャピタルとは、運転資本のことを指して言い、以下の算式で算出される。

・運転資本（運転資金）
＝　流動資産　－　流動負債
＝　売上債権　＋　棚卸資産　－　買入債務

・運転資本（運転資金）は、ビジネスをまわしていくための資金であり、短期に現金化する流動資産と、短期に返済しなければならない流動負債と差額で示される。

・一般的に、売上高が増大すれば、その分運転資本も増大する傾向がある。このため、売上が向上したとしても、運転資本（運転資金）も増加すれば、資金手当が必要となるため、売上を上げながらも、如何に運転資本（運転資金）を圧縮するかがファイナンス上重要となる。

・このため、資金繰りに行き詰まらないように、売掛金の適切な管理などを行い、売掛債権の増加、棚卸在庫の増加、買入債務の減少を抑制する必要がある。

・例えば小売業においては、一般的に、商品を在庫として抱えるため、棚卸資産が多くなるが、買掛で仕入れを行い、買入債務を増やすことで運転資本（運転資金）は圧縮できる。