トリニティスタディ
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財務、投資アドバイス、およびリタイアメントプランにおけるトリニティ スタディ（Trinity study）とは、トリニティ大学の3人の金融学教授による1998年の有力な論文の愛称[1]。株式を含むため不規則に変動する引退者のポートフォリオからの「安全な引出し率」を究明しようとする研究分野の1つである[2]。
- ^ a b Cooley, Philip L.; Hubbard, Carl M.; Walz, Daniel T. (1998). “Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable”. AAII Journal 10 (3): 16–21.
- ^ a b Scott, Jason; Sharpe, William; Watson, John (11 April 2008). “The 4% Rule—At What Price?”. Stanford University 2018年5月29日閲覧。.
- ^ Jeske. “Safe Withdrawal Rate Series” (英語). Early Retirement Now. 2020年8月26日閲覧。
- ^ Fonda, Daren（2008）, "The Savings Sweet Spot," SmartMoney, April, 2008, pp. 62-3（interview with Ben Stein and Laurence Kotlikoff）
- ^ Pfau (2010年10月29日). “Trinity Study, Retirement Withdrawal Rates and the Chance for Success, Updated Through 2009”. 2011年7月8日時点のオリジナルよりアーカイブ。2022年7月23日閲覧。
- ^ Cooley (2011年). “Portfolio Success Rates: Where to Draw the Line”. 2022年7月23日閲覧。
- ^ Pye, Gordon B. (2010年11月). “The Effect of Emergencies on Retirement Savings and Withdrawals”. Journal of Financial Planning 23 (11): pp. 57–62
- ^ Pye, Gordon B. 2012. "Retrenchment Rule"
- 1 トリニティスタディとは
- 2 トリニティスタディの概要
- 3 関連項目
4%ルール
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「FIRE ムーブメント」の記事における「4%ルール」の解説
資産の取り崩し方として4%ルール（Trinity study）というのが提案されている。もし、物価上昇率と同じ利率で無リスクで運用できる方法が仮にあったとして、その場合は4%ずつ取り崩すと25年で資産は無くなる。トリニティ大学の Philip L. Cooley らが、1926年～1995年の過去データを使って計算した所、アメリカ居住者が、資産をアメリカ株式（S&P 500）とアメリカ債券（長期高格付け社債）で株式と債券を75:25にして資産運用し、インフレも加味して初期資産の4%に相当する金額を毎年取り崩した場合、資産が0ドルより多く残る確率は、25年後は確率100%、30年後は確率98%という計算結果になった（論文のTable 3の75% Stocks/25% Bonds）。ジェレミー・シーゲルの調査によると、1980年～2012年のデータでは30年保有の場合は株式を68%にするのが現代ポートフォリオ理論では最もリスクが低くインフレ調整後の利回りは5%台。
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