他の金利モデル
出典: フリー百科事典『ウィキペディア（Wikipedia）』 (2018/10/21 07:00 UTC 版)
「ショートレートモデル」の記事における「他の金利モデル」の解説
金利のモデル化の他の有力なフレームワークとしてヒース–ジャロー–モートン・フレームワーク（英: Heath–Jarrow–Morton framework, HJM）がある。上で述べたようなショートレートモデルとは異なり、HJMモデルのクラスは一般的にマルコフ性を持たない。このため、多くの場合においてHJMモデルは一般的に計算が難しくなっている。HJMモデルの大きな利点はHJMモデルを用いることで、ショートレートモデルよりは、イールドカーブ全体を解析的に描写できることである。いくつかの目的（例えば、モーゲージ担保型証券（英: mortgage backed securities）のバリュエーション）においては、HJMモデルは大きな単純化となりうる。1次元ないしは複数次元のコックス–インガーソル–ロス・モデルとハル–ホワイト・モデルはそのままHJMフレームワークにより表現できる。他のショートレートモデルは単純なHJMモデルによる双対的な表現を持たない。 ランダム性のソースが複数の場合のHJMフレームワーク（Brace–Gatarek–Musielaモデルとマーケットモデルも含まれる）はしばしば高次元のモデルを取り扱う際に好まれる。
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