小型株効果
出典: フリー百科事典『ウィキペディア（Wikipedia）』 (2021/12/18 05:50 UTC 版)
「アノマリー (市場)」の記事における「小型株効果」の解説
小型株効果（英: small size effect）とは、時価総額が小さい株式ほど株価収益率が高くなりがちである、という現象である。Rolf Banzにより1981年に米国株式市場において小型株効果が存在することが発表された。米国市場における小型株効果はCAPMでは説明できないことが知られている。ただ小型株効果は後述の1月効果によって生じているという研究結果や、1980年代後半から2000年代初頭にかけてその効果が著しく弱くなっていたという研究結果もある。
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