平均分散分析を用いないポートフォリオ分離
出典: フリー百科事典『ウィキペディア(Wikipedia)』 (2021/07/17 21:32 UTC 版)
「投資信託定理」の記事における「平均分散分析を用いないポートフォリオ分離」の解説
投資家が双曲的絶対的リスク回避 (HARA)(これには累級型効用関数、対数型効用関数、指数型効用関数が含まれる)を行うならば、平均分散分析を使うことなく分離定理が得られる。例えば、デイヴィッド・キャスとジョセフ・スティグリッツは1970年に2ファンド資金分離定理は全ての投資家が同じ指数であるHARA形効用を持つときに適用可能であることを示した:ch.4。 より近年では、Çanakoğlu と Özekici の動学的ポートフォリオ最適化モデルにおいて、投資家の初期の富の水準(投資家を区別する側面の一つである)はリスク資産のポートフォリオの最適構成に影響を与えないことが示されている。同様の結果が Schmedders によって与えられている。
※この「平均分散分析を用いないポートフォリオ分離」の解説は、「投資信託定理」の解説の一部です。
「平均分散分析を用いないポートフォリオ分離」を含む「投資信託定理」の記事については、「投資信託定理」の概要を参照ください。
- 平均分散分析を用いないポートフォリオ分離のページへのリンク