"High-Frequency Identification of Monetary Non-Neutrality: The Information Effect"（"金融非中立性の高頻度な識別：情報効果"）
出典: フリー百科事典『ウィキペディア（Wikipedia）』 (2021/10/18 14:13 UTC 版)
「エミ・ナカムラ」の記事における「"High-Frequency Identification of Monetary Non-Neutrality: The Information Effect"（"金融非中立性の高頻度な識別：情報効果"）」の解説
この論文は、連邦制度理事会の金利発表後30分間の金融市場データを利用して、実変数（実質金利と経済成長）への金融市場の期待が金融政策に関するニュースに敏感に反応することを表したものである。利上げに応じて、名目金利と実質金利双方の期待は数年という期間構造でおよそ1対1で対応する。経済モデルの典型的な予測に反して、経済成長予測も増加する。 これらの事実は連邦制度理事会の金利が金融政策だけでなく経済のファンダメンタルズについても情報提供するモデルと一致するもので、これが生産高における金融政策の効果の重要な因果経路だとこの論文は主張している。
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