Heston-Nandi GARCH モデル
出典: フリー百科事典『ウィキペディア（Wikipedia）』 (2019/03/24 06:05 UTC 版)
「ARCHモデル」の記事における「Heston-Nandi GARCH モデル」の解説
Steven L. Heston（英語版）, Saikat Nandi により2000年に提案されたHeston-Nandi GARCH(p,q)モデルは以下のようにボラティリティが決定する。 σ t 2 = ω + ∑ i = 1 p β i σ t − i 2 + ∑ i = 1 q α i ( ε t − i − γ i σ t − i ) 2 {\displaystyle \sigma _{t}^{2}=\omega +\sum _{i=1}^{p}\beta _{i}\sigma _{t-i}^{2}+\sum _{i=1}^{q}\alpha _{i}{\Big (}\varepsilon _{t-i}-\gamma _{i}\sigma _{t-i}{\Big )}^{2}} Heston-Nandi GARCHモデルもEGARCHモデルと同様に u t − i {\displaystyle u_{t-i}} ではなく ε t − i {\displaystyle \varepsilon _{t-i}} がボラティリティに影響を与える。また、このモデルもGJR GARCHモデルと同様にレバレッジ効果を捉えることができる。さらにデリバティブのオプションと親和性が高く、Heston-Nandi GARCHモデルに従う株式のオプションについて、その無裁定価格が導出されている。しかし、Heston-Nandi GARCHモデルはモデルが過適合を起こしやすいという欠点もある。
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