株式の投資基準とされるEPSとは |
株式の投資基準とされるEPSとは、1株あたりの利益額のことです。
EPSは、次の計算式で求めることができます。
EPS=当期純利益÷発行済み株式数
例えば、当期純利益が100億円で発行済み株式数が1億株の企業の場合には、EPSは100円になります。
EPS=100億円÷1億株=100円
EPSは配当力をはかる指標の1つで、EPSが年々増加傾向にあれば配当力の強い企業であるといわれます。投資家は、配当を受け取ることによって利益を得ることができるので、配当力の強い企業の株価は買われ、上昇する傾向にあります。
次の表は、2012年6月現在の日経平均株価(日経225)採用銘柄のEPSの一覧です。
▼日経平均株価(日経225)採用銘柄のEPSの一覧
次の図は、2012年6月現在の日経平均株価(日経225)採用銘柄のEPSと株価の散布図です。EPSがマイナスの銘柄と株価が6000円以上の銘柄は除いています。

X軸がEPS、Y軸が株価です。黒色の直線は線形近似曲線で、株価の高い銘柄ほどEPSが高いことがわかります。
上の図からEPSが高いにもかかわらず株価の比較的安値にある銘柄は、線形近似曲線より下側に位置する銘柄になります。これらの株をバリュー株といいます。
しかし、何らかの理由があって市場が反応していない可能性もあるので、他の方法で調査する必要があります。
EPSは、次の計算式で求めることができます。
EPS=当期純利益÷発行済み株式数
例えば、当期純利益が100億円で発行済み株式数が1億株の企業の場合には、EPSは100円になります。
EPS=100億円÷1億株=100円
EPSは配当力をはかる指標の1つで、EPSが年々増加傾向にあれば配当力の強い企業であるといわれます。投資家は、配当を受け取ることによって利益を得ることができるので、配当力の強い企業の株価は買われ、上昇する傾向にあります。
次の表は、2012年6月現在の日経平均株価(日経225)採用銘柄のEPSの一覧です。
▼日経平均株価(日経225)採用銘柄のEPSの一覧
コード | 銘柄 | EPS |
---|---|---|
1332 | 日本水産 | 7.26 |
1334 | マルハニチロHD | 6.38 |
1605 | 国際石油開発帝石 | 53137.93 |
1721 | コムシスHD | 55.5 |
1801 | 大成建設 | 1.04 |
1802 | 大林組 | 7.16 |
1803 | 清水建設 | 1.82 |
1812 | 鹿島建設 | 3.69 |
1925 | 大和ハウス工業 | 57.36 |
1928 | 積水ハウス | 42.9 |
1963 | 日揮 | 154.9 |
2002 | 日清製粉グループ本社 | 53.63 |
2269 | 明治HD | 92.38 |
2282 | 日本ハム | 54.79 |
2501 | サッポロHD | 8.08 |
2502 | アサヒグループHD | 118.36 |
2503 | キリンHD | 7.7 |
2531 | 宝HD | 19.32 |
2768 | 双日 | -2.92 |
2801 | キッコーマン | 43.8 |
2802 | 味の素 | 61.28 |
2871 | ニチレイ | 26.35 |
2914 | JT | 33700.97 |
3086 | Jフロント リテイリング | 35.57 |
3099 | 三越伊勢丹HD | 149.28 |
3101 | 東洋紡績 | 5.17 |
3103 | ユニチカ | 2.35 |
3105 | 日清紡HD | 53.83 |
3110 | 日東紡績 | 7.19 |
3382 | セブン&アイ・HD | 146.96 |
3401 | 帝人 | 12.17 |
3402 | 東レ | 39.41 |
3405 | クラレ | 90.35 |
3407 | 旭化成 | 39.89 |
3436 | SUMCO | -327.33 |
3861 | 王子製紙 | 22.46 |
3864 | 三菱製紙 | 1.65 |
3865 | 北越紀州製紙 | 62.7 |
3893 | 日本製紙グループ本社 | -359.9 |
4004 | 昭和電工 | 11.35 |
4005 | 住友化学 | 3.42 |
4021 | 日産化学工業 | 64.52 |
4041 | 日本曹達 | 46.31 |
4042 | 東ソー | 15.67 |
4061 | 電気化学工業 | 23.22 |
4063 | 信越化学工業 | 237.03 |
4151 | 協和発酵キリン | 45.16 |
4183 | 三井化学 | -1.01 |
4188 | 三菱ケミカルHD | 24.06 |
4208 | 宇部興産 | 22.85 |
4272 | 日本化薬 | 71.7 |
4324 | 電通 | 118.69 |
4452 | 花王 | 100.46 |
4502 | 武田薬品工業 | 157.29 |
4503 | アステラス製薬 | 169.38 |
4506 | 大日本住友製薬 | 21.72 |
4507 | 塩野義製薬 | 80.93 |
4519 | 中外製薬 | 64.75 |
4523 | エーザイ | 205.33 |
4543 | テルモ | 127.28 |
4568 | 第一三共 | 14.75 |
4689 | ヤフー | 1733.81 |
4704 | トレンドマイクロ | 131.23 |
4901 | 富士フイルムHD | 90.84 |
4902 | コニカミノルタHD | 38.52 |
4911 | 資生堂 | 36.47 |
5002 | 昭和シェル石油 | 61.36 |
5020 | JXHD | 68.6 |
5101 | 横浜ゴム | --- |
5108 | ブリヂストン | 131.56 |
5201 | 旭硝子 | 81.9 |
5202 | 日本板硝子 | -3.12 |
5214 | 日本電気硝子 | 39.02 |
5232 | 住友大阪セメント | 8.76 |
5233 | 太平洋セメント | 7.16 |
5301 | 東海カーボン | 28.66 |
5332 | TOTO | 27.1 |
5333 | 日本碍子 | -109.06 |
5401 | 新日本製鐵 | 9.3 |
5405 | 住友金属工業 | -11.61 |
5406 | 神戸製鋼所 | -4.74 |
5407 | 日新製鋼 | -5.39 |
5411 | JFEHD | -68.71 |
5541 | 大平洋金属 | 6.02 |
5631 | 日本製鋼所 | 33.93 |
5701 | 日本軽金属 | 5.25 |
5706 | 三井金属鉱業 | 20.18 |
5707 | 東邦亜鉛 | 7.4 |
5711 | 三菱マテリアル | 7.29 |
5713 | 住友金属鉱山 | 116.05 |
5714 | DOWAHD | 35.86 |
5715 | 古河機械金属 | -4.11 |
5801 | 古河電気工業 | -15.75 |
5802 | 住友電気工業 | 74.21 |
5803 | フジクラ | -17.28 |
5901 | 東洋製罐 | -15.93 |
6103 | オークマ | 50.77 |
6113 | アマダ | 12.16 |
6301 | コマツ | 173.47 |
6302 | 住友重機械工業 | 31.75 |
6305 | 日立建機 | 108.88 |
6326 | クボタ | 48.75 |
6361 | 荏原製作所 | 6.85 |
6366 | 千代田化工建設 | 55.44 |
6367 | ダイキン工業 | 141.37 |
6471 | 日本精工 | 52.75 |
6472 | NTN | 11.27 |
6473 | ジェイテクト | 38.91 |
6479 | ミネベア | 15.63 |
6501 | 日立製作所 | 76.81 |
6502 | 東芝 | 17.4 |
6503 | 三菱電機 | 52.2 |
6504 | 富士電機 | 16.52 |
6506 | 安川電機 | 33.51 |
6508 | 明電舎 | 7.4 |
6674 | GSユアサコーポレーション | 28.42 |
6701 | 日本電気 | -42.44 |
6702 | 富士通 | 20.64 |
6703 | 沖電気工業 | 9.14 |
6752 | パナソニック | -333.96 |
6753 | シャープ | -341.78 |
6758 | ソニー | -455.03 |
6762 | TDK | -19.06 |
6767 | ミツミ電機 | -324.01 |
6770 | アルプス電気 | 23.29 |
6773 | パイオニア | 11.43 |
6841 | 横河電機 | 23.11 |
6857 | アドバンテスト | -12.67 |
6902 | デンソー | 110.81 |
6952 | カシオ計算機 | 9.51 |
6954 | ファナック | 709.2 |
6971 | 京セラ | 432.58 |
6976 | 太陽誘電 | -183.7 |
7003 | 三井造船 | 21.59 |
7004 | 日立造船 | 11.74 |
7011 | 三菱重工業 | 7.31 |
7012 | 川崎重工業 | 13.95 |
7013 | IHI | 16.26 |
7201 | 日産自動車 | 81.67 |
7202 | いすゞ自動車 | 53.86 |
7203 | トヨタ自動車 | 90.21 |
7205 | 日野自動車 | 28.6 |
7211 | 三菱自動車工業 | 4.32 |
7261 | マツダ | -57.8 |
7267 | 本田技研工業 | 117.34 |
7269 | スズキ | 96.06 |
7270 | 富士重工業 | 49.27 |
7731 | ニコン | 149.57 |
7733 | オリンパス | -183.54 |
7735 | 大日本スクリーン製造 | 19.54 |
7751 | キヤノン | 204.49 |
7752 | リコー | -61.42 |
7762 | シチズンHD | 23.76 |
7911 | 凸版印刷 | 4.77 |
7912 | 大日本印刷 | -25.39 |
7951 | ヤマハ | -151.73 |
8001 | 伊藤忠商事 | 190.13 |
8002 | 丸紅 | 99.13 |
8015 | 豊田通商 | 189.34 |
8031 | 三井物産 | 238.1 |
8035 | 東京エレクトロン | 205.04 |
8053 | 住友商事 | 200.52 |
8058 | 三菱商事 | 275.83 |
8233 | 髙島屋 | 33.02 |
8252 | 丸井グループ | 19.19 |
8253 | クレディセゾン | 51.48 |
8267 | イオン | 87.23 |
8270 | ユニー | 42.14 |
8303 | 新生銀行 | 2.42 |
8304 | あおぞら銀行 | 29.51 |
8306 | 三菱UFJフィナンシャルグループ | 68.09 |
8308 | りそなHD | 96.56 |
8309 | 三井住友トラストHD | 38.54 |
8316 | 三井住友フィナンシャルグループ | 374.26 |
8331 | 千葉銀行 | 46.47 |
8332 | 横浜銀行 | 37.84 |
8354 | ふくおかフィナンシャルグループ | 32.62 |
8355 | 静岡銀行 | 56.28 |
8411 | みずほフィナンシャルグループ | 20.62 |
8601 | 大和証券グループ本社 | -23.41 |
8604 | 野村HD | 3.18 |
8628 | 松井証券 | 16.6 |
8630 | NKSJHD | -222.3 |
8725 | MS&ADインシュアランスグループHD | -272.49 |
8729 | ソニーフィナンシャルHD | 75.43 |
8750 | 第一生命保険 | 2061.78 |
8766 | 東京海上HD | 7.82 |
8795 | T&DHD | 39.41 |
8801 | 三井不動産 | 57.07 |
8802 | 三菱地所 | 40.72 |
8803 | 平和不動産 | 10.3 |
8804 | 東京建物 | -166.67 |
8815 | 東急不動産 | 64.4 |
8830 | 住友不動産 | 112.28 |
9001 | 東武鉄道 | 14.99 |
9005 | 東京急行電鉄 | 28.68 |
9007 | 小田急電鉄 | 24.71 |
9008 | 京王電鉄 | 20.35 |
9009 | 京成電鉄 | 39.79 |
9020 | 東日本旅客鉄道 | 274.89 |
9021 | 西日本旅客鉄道 | 152.29 |
9022 | 東海旅客鉄道 | 67470.45 |
9062 | 日本通運 | 25.85 |
9064 | ヤマトHD | 46 |
9101 | 日本郵船 | -42.92 |
9104 | 商船三井 | -21.76 |
9107 | 川崎汽船 | -54.14 |
9202 | 全日本空輸 | 11.22 |
9301 | 三菱倉庫 | 43.16 |
9412 | スカパーJSATHD | 2546.26 |
9432 | NTT | 366.67 |
9433 | KDDI | 58115.98 |
9437 | エヌ・ティ・ティ・ドコモ | 11187.34 |
9501 | 東京電力 | -487.76 |
9502 | 中部電力 | -121.67 |
9503 | 関西電力 | -271.12 |
9531 | 東京ガス | 17.7 |
9532 | 大阪ガス | 21.71 |
9602 | 東宝 | 53.01 |
9613 | エヌ・ティ・ティ・データ | 10854.36 |
9681 | 東京ドーム | 1.9 |
9735 | セコム | 162.63 |
9766 | コナミ | 166.23 |
9983 | ファーストリテイリング | 533.93 |
9984 | ソフトバンク | 285.78 |
次の図は、2012年6月現在の日経平均株価(日経225)採用銘柄のEPSと株価の散布図です。EPSがマイナスの銘柄と株価が6000円以上の銘柄は除いています。

X軸がEPS、Y軸が株価です。黒色の直線は線形近似曲線で、株価の高い銘柄ほどEPSが高いことがわかります。
上の図からEPSが高いにもかかわらず株価の比較的安値にある銘柄は、線形近似曲線より下側に位置する銘柄になります。これらの株をバリュー株といいます。
しかし、何らかの理由があって市場が反応していない可能性もあるので、他の方法で調査する必要があります。
(2012年06月21日更新)