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株式の投資判断とは

 

株式の投資判断とは、証券会社などの証券アナリストが銘柄を分析して投資判断を下すことです。投資判断では、「1、2、3」のような数字で表現したり、「売り、買い、中立」、「Underweight、Overweight、Neutral」といった文字で表現したりします。

株式の投資判断は、証券会社などから発表されます。株式市場では、良い投資判断が発表されると株価が上昇し、悪い投資判断が発表されると株価が下降することがあります。

以下は、主な証券会社の投資判断とその基準の一覧です。

▼野村證券
1またはBuy
当該銘柄の12カ月間の目標株価が現在の株価を15%以上上回ると判断する場合。
2またはNeutral
当該銘柄の12カ月間の目標株価と現在の株価の差が -5%~15%未満の範囲内にあると判断する場合。
3またはReduce
当該銘柄の12カ月間の目標株価が現在の株価を5%以上下回ると判断する場合。
レーティング保留(Suspended)
法令や、投資銀行業務に関連する社内規定および地政学リスク・異常事態等にともなう市場の混乱などにより、一時的にレーティングおよび目標株価を保留する場合。
NR・未付与
野村證券のレギュラーカバーの対象外。

▼みずほ証券
アンダーパフォーム(U)
目標株価の株価からの乖離率が-10%以下、あるいは、カバレッジユニバース内において乖離率が下位にあって、セクター相対配分ガイドラインによってアンダーパフォームとされる場合。
買い(B)
目標株価の株価からの乖離率が10%以上、かつ、セクター相対配分ガイドラインによってアンダーパフォームとされない場合。
中立(N)
目標株価の株価からの乖離率が-10%以上10%内以下、かつ、セクター相対配分ガイドラインによってアンダーパフォームとされない場合。

▼モルガン・スタンレーMUFG証券
Underweight(弱気)
リスク調整済みベースで今後12か月から18か月の間に、当該業界(アナリスト又はその業界チームのカバレッジ・ユニバース)、あるいは、当該MSCI国別指数の平均総投資収益率を下回った場合。
Overweight(強気)
リスク調整済みベースで今後12か月から18か月の間に、当該業界(アナリスト又はその業界チームのカバレッジ・ユニバース)、あるいは、当該MSCI国別指数の平均総投資収益率を上回った場合。
Equalweight(中立)
リスク調整済みベースで今後12か月から18か月の間に、当該業界(アナリスト又はその業界チームのカバレッジ・ユニバース)、あるいは、当該MSCI国別指数の平均総投資収益率と同程度の場合。

▼メリルリンチ日本証券
Underweight(弱気)
総合投資収益率がマイナスの見込みの場合。
買い
総合投資収益率が10%以上の見込みの場合。
中立
総合投資収益率が0%から10%未満の見込みの場合。

▼SMBC日興証券
1
カバレッジ・ユニバースの投資リターンが、市場平均を上回ると判断する場合。
2
カバレッジ・ユニバースの投資リターンが、市場平均と同程度と判断する場合。
3
カバレッジ・ユニバースの投資リターンが、市場平均を下回ると判断する場合。

▼JPモルガン証券
Underweight(弱気)
今後3ヶ月以内に関連するインデックス、セクター、または、ベンチマークをアンダーパフォームすると予想される場合。
Overweight(強気)
今後3ヶ月以内に関連するインデックス、セクター、または、ベンチマークをアウトパフォームすると予想される場合。
Equalweight(中立)
今後3ヶ月以内に関連するインデックス、セクター、または、ベンチマークと同程度であると予想される場合。

▼ドイツ証券
Sell(売り)
今後12か月のトータルリターン(株価変動率と配当利回り)が-10%以下になると予想される場合。
Buy(買い)
今後12か月のトータルリターン(株価変動率と配当利回り)が+10%以上になると予想される場合。
Hold(中立)
今後12か月のトータルリターン(株価変動率と配当利回り)が±10%以内に納まると予想される場合。

▼三菱UFJモルガン・スタンレー証券
Underperform(U)
今後12か月間における投資成果が、TOPIXを15%超下回ると予想される場合。
Outperform(O)
今後12か月間における投資成果が、TOPIXを15%超上回ると予想される場合。
Neutral(N)
今後12か月間における投資成果が、TOPIXを±15%以内に納まると予想される場合。

(2012年06月21日更新)




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