M＆A用語集

ブラックショールズモデル

【英】：Black-Scholes option pricing model

理論上のオプション価格を算定する計算式のこと。上場企業の株式が発行するオプションの評価に用いられる。ブラックショールズモデルの本質は、本源的価値に確率と時間の要素を加味したものである。

アメリカの経済学者フィッシャー・ブラックとマイロン・ショールズが考案し、ロバート･マートンが1997年に完成させた。

外国為替用語集

ブラック・ショールズ・モデル（Black-Scholes model）

　オプションの理論価格算出に広く利用されている式。B&Sモデル。1973年、アメリカのフィッシャー・ブラック（Fischer Black）とマイロン・ショールズ（Myron Scholes）が共同で発表、ロバート・マートン（Robert Merton）が数学的に正しいことを証明。原資産の価格（取引日）、権利行使価格、満期までの期間、短期金利、ボラティリティと、入手が容易なデータを当てはめるだけでオプションのプレミアムを算出できる。